15 Jahres Durchschnitt S & P 500

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Hier sind zwei Semi-Log-Charts, die ab dem Jahr 1927 für die SampP 500 (Proxies SPY und IVV) und für die MSCI EAFE (Proxies EFA und VEA) ab 1987 rollende 5-jährige, 10-jährige und 15-jährige Perioden zeigen Sind Perioden des Preisverlusts mit jedem der 5-yr-, 10-yr - und 15-yr-Roll-Mittelwerte für den SampP 500. Klick Bilder zum Vergrößern SampP 500 Anfang 1927 EAFE ist ein entwickelter Marktindex mit einer kürzeren Geschichte, aber es ist Ziemlich stark mit den US-Märkten korreliert und vermutlich langfristige gute und schlechte Perioden bei Frequenzen und für Dauern, die den US-Märkten ähnlich sind. Nur der 5-jährige rollende Durchschnitt von EAFE zeigt Preisverluste, aber hatte EAFE während der Depression und des Zweiten Weltkriegs herumgegangen, denken wir, dass es sicherlich schlechte Zauber wie die von der SampP 500 erfahrenen hatte. MSCI EAFE ab Ende 1987 SampP 500 Fünf-Jahres-Perioden: Die Sache über die Statistik ist, dass sie oft in Scheiben geschnitten und gewürfelt werden, um eine Position zu unterstützen, und dann geschnitten und wieder gewürfelt, um eine gegensätzliche Position zu unterstützen. Zum Beispiel, wenn Sie den wöchentlich rollenden 5-Jahres-Durchschnitt der SampP 500 von 1927 zu überprüfen, können Sie mehrere Perioden von 1 Jahr oder mehr in der Länge, wo die rollenden 5-Jahres-Durchschnitt sank. Einige waren steil und einige waren mild. Einige waren kurz und einige waren lange. Es gibt fast 4.000 wöchentlich rollenden 5-Jahres-Perioden und etwa 800 von ihnen waren Perioden von sinkenden Werten. Das bedeutete etwa 20 der Zeit im Wesentlichen Validierung unserer Leser kommentieren. Betrachten Sie es anders, von Peak-to-Trog-to-Recovery, für diejenigen, die unglücklich genug, um zu der falschen Zeit zu kaufen, mehr als 20 der Geschichte ist ein Preisverlust. Denken Sie daran, diese sind Preisverlustperioden ohne Dividendenbetrachtungen. Preis: 1932 - 1952. Zum Beispiel war der 5-jährige rollende Durchschnitt am 9. Januar 1932 19,18. Der Index erreichte einen Tiefstand von 9,91 im Jahr 1943 (ein Verlust von 48), erreichte aber bis zum 26. Dezember 1952 (21 Jahre vom Gipfel) nicht 19.18. Das allein ist mehr als 20 der Geschichte, ohne in den 1970er und frühen 2000er Jahren weniger Schaden zu nehmen. Neun Jahre nach dem Tiefstand von 1943 waren die 1932 Anleger mit ihrer Nominalinvestition voll. Dividenden: 1932 - 1952. Während der 21-jährigen Wartezeit auf den Preis zu erholen, waren die Gesamtdividenden14,86 (ohne Wiederanlage). Das ist eine Gesamtrendite von ca. 2,75 ab dem Erholungsdatum. Die Summe der risikofreien Treasury Bill Zinsen auf die Anfangsinvestition für die 21 Jahre wäre 7,26 (für eine Gesamtrendite von etwa 1,55) gewesen. Wenn der Investor von 1932 für 21 Jahre hielt, hätte die Rendite die risikofreie Rendite um etwa 1,2 überschritten. Nicht so toll. Praktische menschliche Überlegungen. Noch wichtiger ist, es ist ziemlich gut dokumentiert die meisten Menschen dontcant halten bei verlängerten Verluste. Zum Beispiel müsste ein 65-Jähriger im Jahr 1932 bis zum Alter von 86 Jahren lebendig bleiben, um Preiserholung zu erleben und zuvor Dividenden zu erhalten, wäre wohl nicht gut genug, um in den emotionalen Teil der Holdingentscheidung einbezogen zu werden. Ein 25 Jahre alt bei 1932, würde wahrscheinlich heiraten, Kinder haben, zu kaufen, um Haus zu kaufen, irgendwie nicht brauchen die Investition auf dem Weg, und warten, bis Alter 46, um Preiserholung zu sehen. Wir bezweifeln, dass das in einem Fall von 1.000 passiert wäre. Wahrscheinlich wäre die Investition vor dem Boden verkauft worden, und wenn reinvestiert hätte weniger Interesse als die 7,26 T-Bill Zinsen verdient, weil die Investition Betrag wäre kleiner. Emotionen und Verhaltensweisen sind so wichtig, wenn nicht wichtiger als die statistische Analyse. Im wirklichen Leben wären die Anleger von 1932 in Anleihen besser gewesen, wenn man bedenkt, dass es sich um Verhaltensweisen handelt. Als Beobachter der historischen Ergebnisse haben wir den Vorteil, das Ende der Geschichte zu kennen. Sie wissen nicht, das Ende der Geschichte, wenn Sie in der Aktion sind. Wir sollten nicht die Klarheit beanspruchen, die wir zurückschauen, wenn unser Bedürfnis ist, uns zu freuen. Der Investor von 1932 wäre wahrscheinlich besser mit Treasury Bills oder Bonds (heute Proxies SHV BSV, BIV und BND für verschiedene Fälligkeiten), wenn Emotionen und Verhalten in die Analyse einfließen. 1932 - 1952 Unterzyklen. Dann drehen sie die Stats noch einmal, es gab zwei kleine 5-jährige Gipfel und Tröge des 5-jährigen rollenden Durchschnittes innerhalb dieser 21 Jahre von Anfang 1932 bis Ende 1952, in dem ein Investor hätte Geld verdienen können. Aktive ManagementTrader. Und natürlich gab es flinke Leute, die sich während der ganzen Periode des miesigen Durchflusses ganz gut verstanden hatten. Es ist eine Tatsache, dass im Durchschnitt, im Laufe der Zeit, aktive Management ist ein Nettoverlust Spiel. Der durchschnittliche Manager macht es nicht besser als der Markt und der Widerstand der Gebühren frisst bei Rückkehr. Es ist auch eine Tatsache, dass überlegene aktive Führungskräfte nicht mehr langfristig überlegen sein konnten. Kommissionierung der Manager, der im nächsten Jahr überlegen wird, ist so schwierig wie die Kommissionierung der Aktie, die im nächsten Jahr überlegen sein wird. Die Beharrlichkeit der Aufführung ist kein bewährtes Phänomen (siehe Gesetz der kleinen Zahlen unten). Außergewöhnliche Bedingungen 1932 - 1952. Wir müssen darauf hinweisen, dass die große Periode von 1932 bis 1952 eine Depression, den Zweiten Weltkrieg und den Koreakrieg beinhaltete. Wir haben große ökonomische und militärische Fragen, die uns heute gegenüberstehen, die vergleichsweise depressive oder erhöhte Auswirkungen auf die Wertpapierwerte haben können, je nach den Ergebnissen, die zu diesem Zeitpunkt unsicher erscheinen. Frage. Ist die Situation heute mehr wie 1932 oder mehr wie die 1970er oder frühen 2000er Jahre Ihre Antwort darauf ist entscheidend für Ihre Investitionsmöglichkeiten und Ihre Zukunft. SampP 10-jährige Perioden: Der rollende 10-jährige Durchschnitt sank von 28 August 1937 bis 1942, aber erholte sich nicht bis zum 10. Oktober 1951 (14 Jahre) auf den Höchstpreis. Das war auch eine lange Wartezeit für emotionale Menschen, die nicht abgelöste Rechenmaschinen sind und die die Geschichte nicht kennen, bevor sie geschrieben steht. Bei Dividenden (keine Reinvestition) wäre die Gesamtrendite während der 14-jährigen Haltezeit 4.1 gewesen. Die gesamte risikofreie Rendite auf Schatzwechsel auf den Betrag von 1937 wäre etwa 2 gewesen. Es gab auch rollende Perioden von leichtem Verlust in der Periode 1974-1975 und der 1977-1979 Zeitraum. SampP 500 Fünfzehnjährige Perioden: Der rollende 15-jährige Durchschnitt sank von seinem Höhepunkt am 10. Januar 1942 zu einem Boden irgendwann im Jahr 1943, aber erholte sich nicht bis zum Höchstpreis bis zum 3. März 1946 (4 Jahre). Nicht so eine lange Wartezeit, aber du hast die Fähigkeit, an deine Analyse zu glauben, um 15 Jahre zu warten, damit es richtig oder falsch ist wahrscheinlich nicht. Mit Dividenden betrug die Gesamtlaufzeit der Rendite 4,4. Die alternative risikofreie Investition auf den Betrag von 1942 wäre zurückgegangen 2.6. Wenn Sie 65 leben auf Kapitalerträge, youd ein bisschen daft, wenn Sie so geplant haben. Allerdings, wenn Sie reich sind und planen, große Vermögenswerte über Generationen zu übergeben, oder wenn Sie 25 mit Jahrzehnten des Einkommens und Einsparungen vor Ihnen sind, könnte eine 15-jährige Messperiode OK sein. (Siehe unseren früheren Artikel über Eignung und wirtschaftliches Alter) Nur wenige Investoren konnten ihre Überzeugung in Anbetracht von Vermögenswerten halten, die für lange Zeiträume schmelzen, was eine 15-jährige Perspektive erfordern würde. Gesetz der kleinen Zahlen: Ein Problem mit dieser ganzen Linie der Forschung und Diskussion ist das Gesetz der kleinen Zahlen. Ja, wir haben viele Datenpunkte, aber wir haben nicht viele Markt-Ära. Das Gesetz der großen Zahlen führt die Menschen zu glauben, dass eine große Stichprobe von Daten wahrscheinlich gut für Entscheidungs - oder Projektionszwecke ist. Das ist oft wahr, aber es gibt schwarze Schwäne, wie wir jetzt erleben. Das Gesetz der kleinen Zahlen wird oft von Menschen übersehen, die nicht erkennen, dass eine kleine Stichprobe von Daten nicht wahrscheinlich für Entscheidungs - oder Projektionszwecke gut ist. Das Gesetz versucht, die selbstvernichtende Abhängigkeit von Investoren (und Spielern) auf eine kurze Reihe von Daten als Hinweis auf die Zukunft zu erklären. Wenn wir anfangen, eine 80-jährige Periode in Epochen zu brechen, die auf Stier - und Bärenmärkten oder auf dem Markt befindlichen Bedingungen basieren, finden wir uns mit einer sehr kleinen Stichprobe. Zuverlässigkeit ist wahrscheinlich niedrig. Ein weiteres Problem bei dieser Art von Analyse ist, dass manchmal Zeug passiert. Wenn die Bedingungen außerhalb der normalen Wahrscheinlichkeitsverteilungen liegen, wie etwa die Art und Weise, wie einige breite Credit Default Swap-Maßnahmen 8 Standardabweichungen in der vergangenen Woche ausmachten, sind alle Wetten ausgeschaltet. Stuff scheint jetzt zu sein. Vergangenheit ist nicht Prolog: Dann gibt es die grundlegende Offenlegung Aussage, dass die Regulierungsbehörden verlangen, dass die vergangene Leistung keine Garantie für die zukünftige Leistung ist. Diese Beratung ist in unseren aktuellen Marktbedingungen wohl besonders geeignet. Wenn du am Ende eines langen Stiers auf dem Markt bist, musst du vielleicht einen langen Bären fahren, um wieder ganz zu werden. Es ist nicht unbedingt wahr, dass, wenn Sie 5 Jahre oder 10 Jahre warten können, dass Sie OK sein werden. Ihre Verluste in einem negativen Szenario hängen davon ab: Wie überbewertet der Markt ist, wenn Sie eintreten, Wie unterbewertet der Markt wird, nachdem Sie eingeben Wie schreckliche ökonomische Bedingungen werden nach Ihnen eingegeben Was Einkommensstrom erhalten Sie von Ihren Investitionen Welche Zeit Wertverluste Sie entstehen Welche Inflation Bezogene Kaufkraftverluste entstehen. Der Markt kann ein Stier oder Blase sein, und es kann ein Bär oder ein Biest sein. Wir konnten einen Besuch von einem Tier in dieser jetzt globalen Kreditkrise erhalten, aber vielleicht wissen wir nicht. Sie müssen Wert interpretieren, Bedingungen und die Zukunft nicht auf beruhigende statistische Sound Bites von der Verkaufsseite der Wall Street und Investmentfondsgesellschaften generiert verlassen. Sie brauchen dein Geld. Organisationen, die Produkte anstelle von Ratschlägen verkaufen, sind in Konflikt geraten. Ihre Interessen sind nicht ganz mit Ihnen verglichen. Überprüfen Sie die Quelle, bevor Sie einfache Faustregeln akzeptieren, um Ihr Geld zu investieren. Markt-Timing ist eine nicht gute Idee. Investieren mit einer festen Hand und für die langfristige ist eine gute Idee. Allerdings ist das Stehen aus dem Weg eines Zug-Wracks nicht Markt-Timing. In Shakespeares König Henry der Vierte, sagte Falstaff Der bessere Teil der Tapferkeit ist Diskretion. Das ist ein überlegener Gedanke. Denken Sie nach sich selbst. Dont wetten Sie Ihr Leben Einsparungen auf Marketing Sound Bites von denen, die wollen und müssen Sie verkaufen ein Investitionsprodukt für ihre eigenen Wohlbefinden. Wir denken, dass wir wesentlich mehr Geld als typisch haben, ist eine umsichtige Sache zu tun, wenn Sie in einem ausgereiften Stadium Ihres Wirtschaftslebens sind und nicht verlorenes Kapital durch neue Einnahmen und Einsparungen ersetzen können. Für Aktieninvestitionen würde die Geschichte und die Klugheit eine Eigenkapitalrendite vorschlagen. Dividenden können Sie über Halteperioden überbrücken, auch wenn die Renditen nicht spektakulär sind. Nicht dividenden - zinsende Wachstumsaktien können von positiven Impulsbeständen zu negativen Impulsbeständen umwandeln. Ohne Dividendenunterstützung könnten die Opportunitätskosten aufgrund mangelnder Einnahmen und Inflationseffekte in diesen schwierigen und verstörenden Zeiten sehr schädlich sein. Err auf der Seite der Sicherheit und Risikominderung und bleibt in jeder Aktienkategorie breit diversifiziert. Wenn Sie Einkommen benötigen, stellen Sie sicher, dass Ihr Portfolio es generieren kann, ohne Positionen zu verkaufen, um die Mittel zu erhalten. Lesen Sie den ganzen ArtikelSPX Zusammenfassung Der Standard-Verstärker Poor39s 500, der oft als SampP 500 abgekürzt ist, oder nur quotthe SampPquot, ist ein amerikanischer Börsenindex, der auf den Marktkapitalisierungen von 500 großen Unternehmen mit Stammaktien an der NYSE oder NASDAQ basiert. Die SampP 500 Indexkomponenten und deren Gewichtungen werden durch SampP Dow Jones Indizes bestimmt. Es unterscheidet sich von anderen US-Börsenindizes, wie dem Dow Jones Industrial Average oder dem Nasdaq Composite Index, wegen seiner vielfältigen Wahlkreis - und Gewichtungsmethodik. Es ist einer der am häufigsten gefolgten Aktienindizes, und viele betrachten es als eine der besten Darstellungen des US-Aktienmarktes und als Glocke für die US-Wirtschaft. Das Nationale Bureau of Economic Research hat Stammaktien als führenden Indikator für Konjunkturzyklen klassifiziert. SPX Excel Add-In Codes Um die Codes für eine unserer finanziellen Metriken zu finden, finden Sie unsere vollständigen Referenz von Metric Codes. Zugriff auf unser leistungsstarkes Excel-Add-In mit einer YCharts Professional Mitgliedschaft. Erfahren Sie mehr . Sie haben die 10 Seitengrenze für YCharts getroffen. Erleben Sie die Kraft von YCharts. Starten Sie Ihre kostenlose 7-Tage-Testversion. Bereits ein Abonnent Anmelden. Starten Sie Ihre kostenlose 7-Tage-Testversion. Bereits ein Abonnent Anmelden